Банкам пришла пора расплачиваться за кризис
1 февраля 2010
Последняя неделя января запомнилась нам тем, что на прошедшем в швейцарском Давосе 40-м Всемирном экономическом форуме развернулась жесткая дискуссия между правительствами развитых государств мира и банковским сообществом. Один из основных вопросов форума − это консолидация усилий глав государств всего мира на ограничении банковского «беспредела» и их инвестиций в спекулятивные активы. Сами кредитные организации заняли глухую оборону и предупреждают, что если власти свяжут им руки, мировая экономика попадет в такую яму, по сравнению с которой кризис последних лет покажется детской шалостью.
Первым атаку на банки начал президент США Барак Обама, выступивший с инициативой, законодательно запретить кредитным организациям заниматься спекуляциями и финансировать спекулятивные фонды. Главное в программе американского президента – банкам, имеющим право принимать депозиты, застрахованные государством, а также занимать у Федеральной резервной системы по низким ставкам, можно будет работать на рынке ценных бумаг только в интересах клиентов. Им нельзя будет владеть хедж-фондами, инвестировать в хедж-фонды или консультировать их – и даже заниматься прямым инвестированием. Их способность принимать риск на себя будет резко ограничена.
Мировые лидеры поддержали «крестовый поход» Обамы против «жирных котов» — именно так президент США не так давно назвал банкиров. По мнению президента Франции Николя Саркози, именно спекулятивный перегрев экономики стал непосредственной причиной экономического кризиса. По его словам, значительная часть средств, выделенных государствами на борьбу с кризисом (только США выделили свыше 10 трлн. долларов), пошла на надувание новых пузырей на фондовых и сырьевых рынках. И занимаются надуванием этих пузырей… как раз банки, которые предпочитают «легкие деньги» взамен долгосрочных, но стратегически намного более важных инвестиций в реальный сектор.
Поддержал предложенные президентом США реформы и известный американский инвестор и миллиардер Джордж Сорос. Говоря о природе современного кризиса, финансист заявил, что в экономике образовался «суперпузырь, порожденный самой системой». При этом, когда пузырь разорвался, правительства и регулирующие органы лишь усугубили ситуацию, резко уменьшив процентные ставки и беспрецедентно удешевив заемные средства.
Однако сами банкиры инициативу американского и французского президентов по ограничению их инвестиций встретили в штыки, пригрозив, что принуждение сократить масштабы бизнеса приведет к сокращению мировой торговли, следствием чего будут непредсказуемые последствия для мировой экономики.
Финансовый кризис показал, что крупнейшие коммерческие банки США разрослись до такого размера, что их просто невозможно обанкротить без ущерба для финансовой системы в целом. Именно поэтому правительство США было вынуждено вкачать сотни миллиардов долларов в такие финансовые корпорации, как Citigroup и AIG, аргументируя это тем, что их падение принесло бы несоизмеримо более разрушительные эффекты для финансового сектора и экономики в целом. Антикризисные расходы подрастили дефицит американской казны до астрономических $1,4 трлн. в прошлом году. В текущем году значительного улучшения ситуации ожидать не приходится — вероятно, дефицит не опустится ниже $1 трлн. Зато банки, на спасение которых власти США потратили весьма значительные суммы, чувствуют себя значительно лучше. По прогнозам аналитиков, прибыль крупнейших американских банков утроится к 2011 году, а многие финкомпании намерены выплатить сотрудникам значительные по размерам бонусы по итогам прошлого года.
Банкиров сейчас ругают все кому не лень. Действительно, обвинения в адрес банков сменяют друг друга. Банки обвиняют в том, что именно они спровоцировали кризис своей рискованной кредитной политикой, обличают за огрехи корпоративного управления, за многомиллионные бонусы менеджерам, за спекуляции на рынке ценных бумаг. В общем, становится очевидным, что существующая мировая финансовая система должна быть реформирована. Правда, кроме решительного американского президента, никто ничего конкретного пока не предложил, а ужесточение регулирования по рецепту «от Обамы» сегодня все-таки пугает непредсказуемостью последствий.
Да и вопросов, возникающих при более детальном рассмотрении плана американского президента по реформированию банковской системы, возникает множество. Один из них: насколько большим должен быть банк, чтобы быть «слишком большим, чтобы потерпеть крах». Второй вопрос — как на деле отделить непосредственное банковское обслуживание коммерческих организаций от рискованных видов деятельности, которыми занимаются банки, и в которых, наступил провал. Первым в Великобритании рухнул Northern Rock. По мировым меркам, это маленький банк, но при этом слишком большой, чтобы потерпеть крах, так как если бы он разорился, за ним последовали бы и другие банки
Сегодня президент США обрушивается на банковскую систему с позиции представителя общества: если банки перестали играть роль главного инструмента экономического развития, то они не имеют право на привилегированные позиции в деле разделения «общественного пирога». Но в то же время, он же категорически отказывается признавать, что поскольку США, со своим падающим спросом, больше не могут служить «локомотивом» мировой экономки, то и они должны отказать от своих «лидирующих» позиций в мире. Поэтому, если мы хотим узнать, что случится с банковской структурой в будущем, может вместо американских и европейских представителей власти стоит прислушаться к финансовым органам Китая. Ведь сегодня большинство крупнейших мировых банков – это китайские банки. Они могут согласиться с планами Большой двадцатки по реформированию банковского сектора, но осуществляться это должно на мировом уровне. Если США займутся банковским регулированием в одиночку, международный банковский сектор сместится из Нью-Йорка в Азию.
Одно ясно наверняка. Ни одна страна, даже США, не должна устанавливать нормы регулирования банковского сектора в одностороннем порядке. Она может попытаться, однако, для обеспечения регулирования было бы гораздо лучше сделать это в мировом масштабе. Мировой финансовый кризис убедительно доказал, что глобальные рынки нуждаются в глобальном регулировании. Не секрет, что у любой экономической политики есть основные бенефициары и у нынешней модели – это финансовый сектор. Только в США доля финансового сектора в общей прибыли корпораций выросла за последние тридцать лет в 2 раза и составила 50%. Очевидно, что мировая банковская система в том виде, в котором она существует сейчас, должна быть реформирована. Уже сегодня можно предугадать некоторые последствия такой реформы. В случае уменьшения банков у них будет меньше возможностей для финансирования экономического роста. В последние несколько лет был избыток кредитов, что привело к нерациональному инвестированию. В будущем из-за сокращения кредитования, в мировой системе финансирования будут образовываться бреши, которые нужно будет заделывать с помощью других средств.
