Роль щедрого кредитора может надоесть Китаю
24 декабря 2009
Основной драйвер экономического роста Китая — экспорт, из-за сохраняющейся слабости мировой экономики в 2010г. будет восстанавливаться не столь быстрыми темпами, как хотелось бы китайским властям. Они предупреждают, что экспортный сектор страны может не восстановиться в будущем году, и крайне озабочены этой проблемой. Мировой финансовый кризис нанес по китайскому экспорту болезненный удар. За 11 месяцев 2009г. объемы экспорта КНР упали на 18,8% относительно того же периода прошлого года. По прогнозам китайских экспертов в 2010 году экспорт Китая вырастет на 6%, а импорт на 11%. Это приведет к сокращению профицита торгового баланса на 15,5% по сравнению с оценочным профицитом 2009 г.
Эксперты предупреждают, что, если эти тенденции сохранятся, Китай вскоре перестанет быть страной, которая продает остальному миру больше, чем покупает. А это, в свою очередь, будет означать трансформацию мирового экономического порядка, при котором Пекин накапливает огромные золотовалютные резервы с тем, чтобы финансировать ими госдолг США. Таким образом, роль щедрого кредитора может в скором времени надоесть Китаю и рано или поздно он перестанет поддерживать огромный дефицит федерального бюджета США.
Напомним, что с 2001 года государственный долг Штатов увеличился более чем в два раза. В целом 2009 финансовый год был завершен с рекордным дефицитом в $1,42 трлн. В нынешнем году, начавшемся 1 октября, администрация США ожидает нового незавидного рекорда – $1,5 трлн. На прошлой неделе Палата представителей конгресса США проголосовала за повышение верхней планки государственного долга на $290 млрд. Эти деньги должны поддерживать американскую экономику в течение двух месяцев. Сторонники законопроекта утверждают, что у США просто нет другого выхода, противники настаивают на том, что бюджет страны и без того выходит из-под контроля. Независимые эксперты разделяют точку зрения последних. На сегодня ограничение госдолга составляет $12,1 трлн. Очередные траты приведут к росту этого значения до $12,394 трлн. И эта «шаткость» американского бюджета не может не беспокоить Китай, как самого щедрого инвестора в американскую экономику.
На самом деле, если образно выразиться, Китай сегодня – это часть американской экономики, причем здоровая её часть. Ведь американское производство практически все перенесено в Китай. Таким образом, он является основным производителем реального дохода в американской экономике, а не фиктивного виртуального, который стал генератором кризиса. То есть американское потребление субсидируется за счет китайских доходов. Но сегодня Китай перестает устраивать такое положение вещей, и он пытается как-то его изменить.
Сегодня Китаю лучше других удается реализовывать программы, ограждающие свою страну от глобального финансового шока. Имея свободные ресурсы, КНР, как и ряд других стран, пошли по пути стимулирования внутреннего спроса – переориентации китайской экономики с экспорта на увеличение потребления на внутреннем рынке. Например, успешно реализовывается программа «деньги в обмен на драндулеты», позволяющая сохранить рабочие места в автомобильной промышленности. Основным источником роста китайской экономики за последний год стали государственные расходы на внутреннюю инфраструктуру. В планах Китая на 2010 -2011 годы большие внутренние инвестиции, и доля внутреннего рынка будет только увеличиваться. Модель и рецепты процветания и стабильности в КНР сегодня радикально меняются. Ключевую роль начинает играть не развитие экспортных отраслей. Китайские власти делают ставку на самодостаточность, как производителя, так и потребителя, тем самым, пытаясь оградить себя от превратностей мирового рынка. Новая китайская стратегия обещает китайцам новые институты социальной защиты – пенсионное страхование, новую систему медицинского обслуживания, социальные гарантии при потере работы.
Другой важный элемент защиты от кризиса – введение элементов контроля за движением спекулятивного капитала. Пекин обложил иностранцев, желающих приобрести ценные бумаги на бирже, налогом. Власти серьезно обеспокоены значительным перегревом фондовых рынков: с начала года они выросли на 80%.
Не отказывается Пекин и от своей идеи построения новой финансовой системы. Он, конечно, продолжает до сих пор быть основным донором доллара, но эта роль уже становится обременительной для Китая. Притом, что для Китая уход из доллара в настоящий момент является самым дорогим в мире, он ищет способы ослабить свою зависимость от американской валюты. Поднебесная продолжает политику более широкого использования своей валюты в международных расчетах. В 2009 году власти Китая позволили более чем 300 компаниям использовать юань при расчетах по трансграничным торговым операциям с Гонконгом и участниками Ассоциации стран Юго-Восточной Азии. Осенью КНР разместила на Гонконгской бирже облигации общей стоимостью 6 млрд. юаней все с той же целью: повысить международный статус своей валюты.
Конечно, руководству КНР надо понимать, что стимулирование роста за счет государственных расходов – мера, рассчитанная на временный эффект. Сегодня около 75% роста в Китае осуществляется за счет государственных стимулов. Их объемы в этом году превысили $1 трлн., что позволит к концу года увеличить ВВП Китая на 8—9%. Но на самом деле эта впечатляющая цифра свидетельствует не только о том, что развитие КНР стало «китайским экономическим чудом», но и том, что отдача от бюджетных вливания пока еще крайне низка. Например, строятся новые заводы, а тем временем в третьем квартале китайский экспорт сокращается почти на 20%. Значит, эти заводы заведомо обречены на простои. Трудно сказать, удастся ли Пекину справиться со своими проблемами, в кризис ни одна мера не может гарантировать успех. Но китайские власти в своей стратегии выхода из кризиса поступают последовательно и логично.
Главный экономический козырь Китая сегодня – умение перестраиваться. Китай извлек все возможные выгоды из экономического сотрудничества с США. Они сумели превратить американские инструменты доминирования (МВФ, Всемирный Банк, ВТО) в инструменты подъема китайской экономики. А вот что будет делать дальше Америка со своим огромным дефицитом бюджета – вопрос. Постоянный рост объема задолженности происходит по причине постепенного «проедания» основной суммы кредита, ведь американцы по-прежнему больше едят, чем производят. И при этом считают, что основной целью их экономики является увеличение возможностей для потребления.
Сегодня несущей конструкцией мирового хозяйства является паразитический симбиоз Америки, которая ориентирована на сверхпотребление, и китайской мировой фабрики, оттянувшей на себя рабочие места Европы и США. Происходят серьезные изменения в мировом порядке под влиянием кризиса, и обеим странам придется кардинально менять свою модель развития и образ жизни. Пока Китай справляется с этим лучше, чем Америка.
