Вторая волна неизбежна?
28 июля 2009
Министерство экономического развития (МЭР) перестало быть оптимистом и теперь ожидает вторую волну спада в экономике в начале 2010 года. Это может произойти в связи с неплатежеспособностью российских предприятий и снижением объемов банковского кредитования. Ранее в ведомстве наблюдали позитивные признаки в российской экономике и обещали рост российского ВВП в следующем году на 1%. Теперь министерство ударилось в пессимизм: вторая волна спада неизбежна, если кредитный портфель банков не возрастет.
По прогнозам, составленным экономистами Альфа-банка, за ближайшие 12 месяцев объем просроченных корпоративных кредитов достигнет $130 млрд. Это грозит банкам в ближайшие два года нулевой чистой прибылью и нулевым ростом кредитования. По официальным данным, доля плохих банковских кредитов составляет 4,4%. Но на самом деле этот показатель вдвое больше: еще 5% ($20 млрд.) приходится на скрытые плохие ссуды. Это результат того, что российские банки в последнее время активно прибегали к реструктуризации кредитов. В ближайший год ситуация усугубится. В течение 12 месяцев российским компаниям предстоит выплатить $200 млрд. Таких денег у предприятий нет. В 2009 году они получат около $70 млрд. чистой прибыли. Даже если они пустят всю полученную прибыль на выплату долга, остается еще дыра $130 млрд. Этот объем составляет 30% кредитного портфеля российских банков, что позволяет предположить, что капитал финучреждений будет полностью съеден в следующие 12 месяцев. Вся надежда остается на господдержку.
Государство же справедливо требует от банков увеличить объемы кредитования и заявляет, что сделало для поддержки банковского сектора уже достаточно. Конечно, в сложившейся ситуации отчасти можно упрекнуть и банки, которые не очень хотят работать с новыми рисками, вспоминая о «тучных» временах, и хотят, чтобы государство их полностью защитило от всего, от чего можно (в частности, они выступают за 100-процентные госгарантии и создание банка плохих активов).
Но также имеет место и тот факт, что со стороны государства реального стимулирования кредитования пока нет. С одной стороны, называются некоторые приоритетные отрасли, но будут ли они как-то курироваться государством, для банкиров неясно. С одной стороны, например, говорится о господдержке АвтоВАЗа, с другой — там останавливается производство. И неизвестно, сможет АвтоВАЗ платить по долгам или нет.
Впрочем, банкиры сходятся во мнении, что благодаря действиям государства первую волну кризиса банковская система преодолела и главная из проблем – дефицит ликвидности – была решена. Но они признают, что банковский кризис определенно затянется, и ближайшие полгода будут сложными для банков.
И принимаемых сейчас антикризисных мер явно недостаточно. Несовершенна законодательная база. Российская экономика ориентирована только на высокие цены на нефть, а это модель с дорогими кредитными ресурсами. У нас все действует, как полупроводник, только в сторону увеличения цен, так как в стране все привязано к стоимости ресурсов, валюте и ценам на товары.
Поэтому, правительству необходимо принимать новые меры по дальнейшей капитализации банков, снижать стоимость денег и стимулировать внутренний спрос, одновременно сокращая инфляцию. Накопление «просрочки» может иметь самые серьезные последствия. Главное к осени не допустить массовых проблем банков. В противном случае мы можем столкнуться с реакцией вкладчиков, «вынесших» некоторые банки осенью 2008 года.
Сейчас экономическая ситуация находится в руках государства. Важнейшая задача – восстановить кредитование бизнеса. Банкам уже прямо диктуются процентные ставки. Другого выхода нет. Ведь сейчас примерно также поступают и в США и Европе. А что же говорить про наш капитализм, где почти нет места малому бизнесу и малым банкам. Все управляется «сверху». Объектами управления естественно могут быть только очень крупные компании.
О долгосрочных задачах пока всерьез никто не думает. Похоже, власти сейчас сосредоточились на преодолении ожидаемого осенью локального пика кризиса.
