Банки США обрели свободу
11 июня 2009
10 крупнейших американских банков во вторник получили от министерства финансов США разрешение вернуть $68 млрд. госкредитов, выданных в обмен на привилегированные акции. Деньги были получены ими в конце 2008 г. в рамках программы помощи финансовым институтам на $700 млрд. (TARP).
На фоне относительной стабилизации финансовых рынков американские банки стали все чаще изъявлять желание расплатиться по полученным госкредитам. Желание банков избавиться от участия государства в их капитале усиливалось тем, что после выделения средств в рамках программы TARP американское правительство стало весьма жестко контролировать расходы финансовых компаний, в частности корпоративную политику в том, что касается найма и оплаты труда сотрудников, а также бонусов. Некоторые банкиры все больше тяготились полученными госкредитами, так, в середине апреля глава JP Morgan Chase Джейми Даймон назвал средства TARP «клеймом позора».
Однако ФРС до сих пор не разрешала банкам расплатиться по программе TARP. На прошлой неделе она обнародовала критерии, которым должны соответствовать американские банки, прошедшие стресс-тесты ФРС и желающие расплатиться по госкредитам, предоставленным в рамках антикризисной помощи. Основное требование — не продолжать пользоваться программами государственного кредитования и не снижать кредитование компаний и потребителей. Также, банки должны были доказать, что смогут обойтись без госпомощи, сумев привлечь капитал у частных инвесторов. В результате их оперативность поразила не только наблюдателей, но и чиновников: всего несколько дней понадобилось банкам, чтобы выпустить и продать акции на сумму около $10 млрд. Например, JP Morgan разместил акции на $5 млрд., Morgan Stanley – на $2,2 млрд., SunTrust – на $1,4 млрд. В итоге, десять американских банков наконец обретут долгожданную свободу.
Министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил, что возвращение средств правительственной помощи является сигналом позитивных подвижек в восстановлении финансовой системы. Более того, другие представители министерства финансов США назвали намерение банков выплатить долг «знаком, вселяющим надежду» на то, что худшее экономического кризиса постепенно остается позади.
Возврат госкредитов банками США — это не единственное свидетельство улучшения мировой ситуации в банковском секторе. Так, Т. Гейтнер настолько уверовал в силы американских кредитных организаций, что даже собирается похоронить план по выкупу у банков «плохих» долгов. В конце мая он обещал, что запуск правительственных программ, направленных на помощь банкам по избавлению от «токсичных активов», намечен на начало июля. Однако на прошлой неделе «пилотные» покупки долгов были отменены, с тем объяснением, что в этом нет такой срочности, как считалось ранее. По словам председателя FDIC (компания, которая должна была адсорбировать «плохие» долги), «Банки были в состоянии привлечь капитал без необходимости продавать «плохие» активы, что отражает возобновление доверия инвесторов к американской банковской системе».
Но свидетельствуют ли эти позитивные новости о реальном улучшении ситуации в банковском секторе? В действительности, признаки улучшения ситуации в банковском секторе появились еще раньше, когда акции финансовых организаций стали расти в цене. Ситуация в банковском секторе сегодня уже не столь плоха, как в начале финансового кризиса. Впрочем, банки по-прежнему не склонны финансировать реальный сектор экономики. Вероятно, существенного увеличения кредитования экономики можно добиться лишь масштабным увеличением капитала банков.
Разрешение вернуть деньги может снять беспокойство инвесторов по поводу возможной национализации банковского сектора. В то же время экономисты предупреждают о том, что финансовая система остается пораженной и необходимо действовать крайне осторожно, следя за достаточной капитализацией кредитных организаций. Расплата по госкредитам и обретение долгожданной свободы не означает полного восстановления финансового сектора. Очевидно, что привлеченных денег не хватит на восстановление масштабного кредитования: для этого, по оценкам бывшего главы ФРС Алана Гринспена, нужна еще не одна сотня миллиардов долларов, включая компенсацию новых списаний убытков.
Вместе с признаками улучшения ситуации в финансовом секторе США, таковые начинают появляться и в других странах. Так, британский банк Lloyds Banking Group, относительно удачно проведя допэмиссию акций, вернет государству £2,3 млрд. из полученных £17 млрд. Официальная статистика показывает некоторые положительные тенденции и в российской банковской системе, как то: снижение доли валютных активов; медленное понижение доли ликвидных и увеличение доли кредитных активов. Кроме того, Банк России впервые с начала кризиса зафиксировал сокращение темпов роста просрочки. В ЦБ считают это тенденцией и готовятся скорректировать свой прогноз по уровню плохих долгов в банковском секторе на конец года.
Основная антикризисная мера США, заключающаяся в наличии всемирного печатного станка, похоже, начинает давать положительные результаты. Признаки восстановления финансового сектора распространяются и на всю мировую экономику.
