Банкам США вновь понадобится капитал
6 мая 2009

Завтра будут опубликованы результаты «стресс-тестов» 19 крупнейших американских банков, на долю которых приходится две трети активов национальной банковской системы. В рамках правительственной программы оценки банковских капиталов (SCAP) были смоделированы два макроэкономических сценария — базовый и пессимистичный. Банки-участники «стресс-тестов» должны были предоставить регуляторам свои оценки доходов и потерь по кредитам на период 2009—2010 гг. при обоих сценариях. Ожидается, что правительственные «стресс-тесты» позволят выделить «сильные» и «слабые» банки. Последние будут вынуждены обратиться за новой помощью к федеральным властям или конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные, чтобы соответствовать нормативам по капиталу. Первоначально «стресс-тест» задумывался министерством финансов США как средство успокоения широких слоев банковских клиентов — его данные должны были доказать оздоровление ситуации в крупнейших американских банках. Bank of America, Citigroup и Wells Fargo — наиболее вероятные кандидаты на увеличение капитала по итогам «стресс-тестов». По предварительным выводам регуляторов крупнейший в США коммерческий банк Bank of America должен увеличить собственный капитал на $35 млрд. BofA уже получил от государства, начиная с октября, 45 млрд долларов на покрытие убытков, связанных с приобретением в январе инвестбанка Merrill Lynch. Между тем, размер капитала, который необходимо привлечь банку, превышает его возможности по продаже собственных активов или долговых обязательств. Поэтому руководству банка придется конвертировать привилегированные акции, которые принадлежат правительству, в обыкновенные. Этот шаг позволит Bank of America увеличить свой капитал до необходимого уровня, но при этом правительство США станет одним из его крупнейших акционеров. В настоящее время капитализация банка составляет около 70 млрд. долларов. Citigroup также может понадобиться дополнительный капитал более чем на $10 млрд., чтобы соответствовать требованиям государственных «стресс-тестов». Между тем эти банки будут пытаться убедить Министерство финансов США и Федеральную резервную систему, что их заключения чересчур пессимистичны. Если руководству банков удастся убедить организаторов проверки в достаточности капитала, эта сумма может существенно снизиться. Стремясь успокоить общественность, власти заявляют, что необходимость увеличения капитала не указывает на вероятность банкротства банков и обещают не допустить разорения ни одного из 19 банков-участников тестов. Тем не менее, результаты «стресс-тестов» могут указать на более серьезные проблемы в банковской индустрии, чем предполагалось ранее, так как у американских банков все еще сохраняются серьезные проблемы. Если обнародование результатов приведет к ухудшению ситуации, администрации, скорее всего, придется использовать средства из фонда TARP, чтобы поддержать банковскую систему, а потом вновь обращаться к конгрессу для одобрения нового пакета помощи кредитно-финансовому сектору. Одной из причин необходимости нового капитала можно назвать риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость. За время кризиса в США обанкротились 58 банков с активами на $400 млрд. Во время жилищного бума в США крупные банки теснили с рынка ипотечных кредитов небольшие банки, которым из-за этого приходилось наращивать кредитный портфель на рынке коммерческой недвижимости. В ближайшие пять лет аналитики прогнозируют несколько сотен банкротств в США. Основным фактором в оценке дальнейших потерь является состояние рынка труда. Чем больше людей теряют работу и перестают платить по кредитам, тем выше потери банков. Согласно критериям «стресс-теста» «худший» вариант подразумевает рост безработицы до 10% к концу 2010 года. Между тем, в ряде американских штатов безработица уже сейчас превышает критические 10%. Если же в дальнейшем безработица достигнет 12%, всем крупным американским банкам потребуются массивные вливания капитала. И кроме как от государства, помощи им ждать неоткуда. США пока успешно использует свои «естественные» преимущества в мире финансов. Можно не сомневаться, что власти предоставят столько денег банкам, сколько потребуется. Плюс — минус $30—40 млрд.  значительной роли на фоне триллионных вливаний не сыграют. Если Америке удастся пройти пик кризиса, не растеряв доверия инвесторов, похоже апокалиптические ожидания останутся только ожиданиями. До очередного пузыря.