Банки могут спровоцировать 2-ю волну кризиса
30 апреля 2009
Сегодня все чаще можно услышать мнения о возможном новом витке кризиса осенью 2009 года, связанном с проблемами в российском банковском секторе. Однако возникает вопрос, насколько объективно данная точка зрения отражает реальную ситуацию и перспективы банков России.
По данным российской банковской отчетности за I квартал 2009 г. активы 10 крупнейших банков (без Сбербанка) увеличились на 6,4%, кредитный портфель — на 8,4%, а привлеченные средства клиентов — на 9%. Но такая отчетность получилась за счет января. Итоги I квартала «вытянула» валюта, но если убрать из балансов валютную составляющую, то в I квартале банковский сектор бы замер. Так, активы той же «десятки» в марте снизились на 2%. Балансы российских банков перестали расти с января, когда закончилась девальвация рубля, которая резко увеличивала рублевый эквивалент валютных активов. В январе совокупные активы выросли на 6,1%, а в феврале — сократились на 2%. Самыми убыточными стали ВТБ и Газпромбанк. Переоценка валюты и отчисление в резервы на возможные потери по ссудам — основные причины убытков.
Основной угрозой для российского банковского сектора сейчас является рост числа «безнадежных» кредитов. Так, по заявлению главы Сбербанка Германа Грефа, уровень «плохих» кредитов в банковской системе значительно выше официальной статистики, если он будет расти и дальше, а это вполне возможно, то государству потребуются миллиарды рублей, чтобы банки могли продолжать работу. Выступая на конференции в Высшей школе экономики, Греф заявил, что кризис на самом деле еще не добрался до российских банков. Почувствуют его банки тогда, когда бизнес массово перестанет платить по выданным ранее кредитам. Массово это может начаться в третьем квартале. Сейчас ЦБ оценивает, что в общем объеме выданных кредитов просроченные платежи составляют 3,3%. Окончательная же доля «плохих» кредитов, по мнению главы Сбербанка, может составить 10%.
На то, что ситуация с возвратом кредитов ухудшается, пока показывают лишь косвенные признаки. Например, у судебных приставов стремительно растет объем работы по возврату денег банкам. В январе суды постановили взыскать с граждан 13 млрд. рублей в пользу банков, а в феврале уже 29 млрд. При этом удалось вернуть лишь 1 млрд. рублей, а требуется еще 117 млрд. рублей.
Рост числа невозвратов по кредитам грозит следующим: чем выше просроченная задолженность у банка, тем больше средств из прибыли он должен отложить в резервы на случай невозврата. Если прибыли не хватает на поддержание достаточного размера резервов, то деньги изымаются из капитала банка. Если банк работает в убыток и его капитал уменьшается, то он рискует выпасть из системы страхования вкладов, а также привлечь внимание Центробанка, который устанавливает для банков определенные нормативы по достаточности собственного капитала. В худшем случае банк может лишиться лицензии на работу.
Впрочем, уже несколько дней спустя Греф фактически опроверг свое заявление. Он сообщил, что Сбербанк в первом квартале выдал предприятиям реального сектора кредитов на сумму 900 миллиардов рублей, поскольку ситуация в банковском секторе России стабилизируется. «В силу того, что в первом квартале ситуация в банковском секторе стабилизируется, мы можем значительно больше предоставлять экономике кредитов, чем привлекаем средств Центрального банка или правительства», — сказал Греф.
По официальной оценке группы рейтингов финансовых институтов Standard & Poor’s (S&P), сейчас основной проблемой российского банковского сектора является ухудшение качества активов: ее решение намного сложнее преодоления кризиса ликвидности осенью 2008 года, да и стоит она дороже. Пик не преодолен, и это связано с тем, что не полностью проявился эффект кризиса в реальном секторе экономики: пока этот этап не будет пройден, говорить об устойчивом переломе в динамике мирового кризиса не приходится.
Что касается возможного нового витка кризиса осенью 2009 года, который связывают с «плохими» активами, то качество активов не так быстро трансформируется в реализацию массовых дефолтов банков. В целом, общая ситуация с ликвидностью в банковском секторе имеет все шансы остаться на достаточно приемлемом уровне для обеспечения адекватной работы банковской системы, но при условии сохранения стабильности вкладов и продолжения поддержки со стороны ЦБ.
Массовых же банкротств регулятор просто не допустит. Ухудшение качества активов не провоцирует риск дефолтов в резкой форме, что могло бы привести к массовому исходу банков. Кроме того, государство готово предоставить дополнительные деньги банкам. Один из способов — субординированные кредиты. Напомним, по итогам экономического совещания у главы правительства В. Путина, было решено, что российские власти готовы втрое увеличить долю государства при докапитализации банков: к каждому рублю, направляемому акционерами в капитал банка, государство будет добавлять еще три в виде субординированного кредита. Таким образом, государство продолжает оказывать всемерную поддержку банкам. Для того чтобы пережить период кризиса, банкам необходим капитал в максимально доступных объемах.
Российские власти используют для борьбы с кризисом накопленные ранее резервы (мы не раз говорили о том, что они скоро могут закончиться). И пока, судя по всему, печатание рублей не происходит. В этом Россия выгодно отличается от США и Еврозоны, так как те не ограничивают особенно себя в привлечении наличности от внешних займов и от «печатного станка». Они используют силу своих экономик и валют. У России такой возможности нет. Но нет и опасности столкнуться с чудовищной инфляцией в будущем, когда вся эта масса денег заработает в полном объеме.
По нашему мнению, то, что считается недостатком российской экономики (то есть, то, что это — «экономика трубы»), сейчас скорее ее преимущество. При повышении цен на энергоносители Россия тут же будет ощущать облегчение. А оно неизбежно. Без нефти мир жить не может. Тогда проблемы банковского сектора не будут столь остры, так как Центробанк сможет легко загружать его ликвидностью.
