Россия готова предложить «большой двадцатке» свои антикризисные решения
31 марта 2009

Саммит «большой двадцатки» состоится 2 апреля в Лондоне. На встречу соберутся лидеры и главы правительств государств, на которые приходится 85% мирового ВВП. Основное место в повестке дня саммита занимают экономические вопросы. Россия сформулировала ряд предложений к лондонскому саммиту G20. В частности, российская сторона предлагает созвать международную конференцию для согласования параметров новой мировой финансовой архитектуры. Кроме того, Россия предлагает обязать страны-эмитенты резервных валют соблюдать международные правила макроэкономической финансовой дисциплины. Среди предложений России — разработка и принятие обязательных к исполнению международных стандартов в области макроэкономической и бюджетной политики, а также принятие международного соглашения, определяющего глобальные стандарты регулирования и надзора в финансовом секторе — Standard Universal Regulatory Framework (SURF). Также Россия выступает за пересмотр роли МВФ, приведя ее в соответствие с новой структурой мировой валютно-финансовой системы, завершение модификации которой ожидается в результате текущего кризиса. В целях преодоления текущего кризиса предлагается значительно увеличить ресурсы МВФ. Вместе с тем, Россия считает необходимым разработать новые кредитные механизмы, использование которых позволило бы оказывать содействие странам, сталкивающимся с финансовыми проблемами. Россия предлагает создать для преодоления кризисов региональные фонды и механизмы финансирования экономического развития и преодоления кризисов, капитал которых формировался бы за счет средств стран того или иного региона. Эти фонды могли бы предоставлять средства на заемной основе с возможным привлечением софинансирования МВФ, Всемирного банка, региональных банков развития. Примером такого регионального механизма может являться Антикризисный фонд ЕврАзЭС. Россия помимо этого предлагает поручить МВФ изучение возможности создания наднациональной резервной валюты, эмиссию которой будут осуществлять международные финансовые институты. Стоит предусмотреть и обязательность диверсификации валютной структуры резервов и операций национальных банков и международных финансовых организаций (сейчас больше половины всех мировых резервов  — это именно доллары США). Очевидно, что тема новой резервной валюты появилась неслучайно. В последние месяцы участились обвинения в адрес США в злоупотреблении в вопросах эмиссии доллара и долларовых долгов. Действительно, мировая финансовая система находится в настоящий момент, во многом благодаря усилиям американских монетарных властей, в разбалансированном состоянии. К тому же, позиции доллара в последнее время, пошатнулись. Однако альтернатива доллару на данный момент практически отсутствует. Глобальным требованиям отвечает, пожалуй, только единая европейская валюта. Однако европейская валюта пока не готова занять место американского доллара. Львиная доля мировых расчетов производится в долларах, большинство сырьевых и финансовых инструментов продается и покупается в долларах, в структуре ЗВР большинства стран мира преобладают опять же доллары и долларовые активы, евро пока проигрывает. Таким образом, создание принципиально новой валюты — трудоемкий и длительный процесс. А раз мировая общественность заговорила о необходимости создания альтернативной валюты именно в период кризиса, значит, решение необходимо «здесь и сейчас». В такой ситуации наиболее безболезненным и простым решением, возможно, было бы не изобретение принципиально нового, а доработка уже существующего, например создание некоего инструмента, обладающего характеристиками наднациональной резервной валюты на базе SDR (специальных прав заимствований МВФ). Основным плюсом введения такой новой единой денежной расчетной единицы было бы отсутствие ее привязки к отдельным странам, а значит, стабильность в долгосрочной перспективе. Кроме того, SDR уже присутствуют в валютных резервах ряда стран. Все идет к тому, что на саммите Соединенным Штатам придется столкнуться с консолидированным давлением со стороны важнейших экономических партнеров. Резкое ухудшение экономической ситуации в США привело к тому, что Вашингтон уже не может проводить экономическую политику без оглядки на мнение других игроков. Страны — кредиторы США будут требовать проведения более ответственной политики, которая не вела бы к стремительному обесценению их активов из-за эмиссии. По нашему мнению, такое давление будет выражаться не в форме уговоров США ограничить эмиссию — этого они сделать не захотят и не смогут — а в форме обозначения новых региональных валютных центров (здесь фавориты — Евро, Юань, Йена). И очевидно, что эти новые фавориты — прежде всего конкуренты между собой, но сейчас их объединяет желание сбросить «долларовое иго». Перед Обамой стоит сложнейшая задача — настоять на своем видении выхода из кризиса, убедив партнеров продолжать следовать за США, и в то же время блокировать попытки ограничить экономический приоритет Америки, не допустив при этом формирования долгосрочной «антидолларовой коалиции». Ведь даже первые реальные шаги по созданию международных механизмов резервирования, альтернативных доллару, нанесут позициям США непоправимый ущерб.