В России началась рецессия…?!
17 декабря 2008
Обычно под рецессией понимают два или более квартала отрицательного экономического роста. Россия завершит 2008 год с 6% увеличением ВВП. Рост российской экономики замедлялся в течение всего текущего года: в 1 квартале ВВП вырос на 8,5%, во 2-м — на 7,5%, в 3-м квартале — на 6,2%. В ноябре и декабре должно быть минус 0,5%. Но с учетом роли нефти в нашем ВВП, мы действительно уже падаем, а не растем.
Что означает «отечественный вариант рецессии» для финансовых рынков нашей страны и бизнеса?
Ноябрь стал первым по-настоящему кризисным месяцем: промышленное производство в России по данным Росстата упало на 10,8% (к октябрю 2008г.). Резкий спад произошел практически во всех сферах промышленности: автопроизводстве, металлургии, химической отрасли, производстве строительных материалов, пищевой промышленности. О существенном снижении грузоперевозок свидетельствуют все крупнейшие российские перевозчики. Последний раз такое резкое падение было 10 лет назад, в июле 1998 года. Можно назвать две причины такого спада производства:
1) Снижение спроса промышленной продукции из-за глобального кризиса, что прежде всего, сказалось на экспортерах — металлургии и химии, сокращение инвестиционного спроса внутри страны.
2) Резкое сокращение доступа к финансированию. Докризисная система долгового финансирования, в которой значительную роль играли западные кредиты и рынки капитала, перестала работать, а новая система пока не сложилась. Банки перестали кредитовать, а у предприятий закончились собственные деньги.
Кризис из банковского сектора перетек в реальный. Эксперты полагают, что такая ситуация продолжится и в 2009 году. Разворот тренда можно ожидать не раньше 2010 года.
Минэкономразвития сейчас пересматривает макроэкономический прогноз на 2009 год. На его основе Минфин будет корректировать план по выводу экономики из кризиса. Заседание правительства по этому поводу назначено на 20 декабря. Но прежде, чем предлагать новые меры поддержки отраслей, нужно, чтобы заработали уже запущенные механизмы. Чтобы выделенные на поддержку реального сектора экономики 325 млрд. рублей дошли до конкретных предприятий и банков. Государство будет входить в капитал проблемных предприятий «только по их просьбе», и эти предприятия потом обязательно будут приватизированы. Сейчас также необходима государственная многосторонняя система поддержки промышленного экспорта, прежде всего в таких конкурентоспособных областях, как космос, атомная энергетика, авиа- и судостроение. Важным шагом для поддержки реального сектора стало снижение налога на прибыль за счет его федеральной части на 4%. Эта мера будет стоить бюджету 400 млрд руб.
Все предпринимаемые антикризисные меры не могут быть однозначно полезны для предотвращения рецессии. Например, с одной стороны, 5-й с начала года подъем ставки рефинансирования в России направлен на поддержание рубля, т. к. ЦБ приходится ежедневно тратить ЗВР в очень больших объемах и снижение темпов утечки капитала за рубеж. Но, с другой стороны, повышение ставок негативно сказывается на росте бизнеса в стране, бьет по экономике и провоцирует дефолты. Поэтому США и западные страны в отличии от России ставки понижают, т. к. низкие кредитные ставки облегчают приток денег в бизнес и оживляют экономику.
Но есть проблемы, которые выходят за рамки компетенции российских властей. Спад производства в США вызывает и падение уровня жизни в стране, падение спроса. Сокращение экспорта в США ударило по экономике Китая. А затем — цепная реакция: Китай не может купить у нас нефть, наши нефтяники не смогут купить продовольствие, оборудование и автомобили за рубежом, и вскоре денег на нефть и газ не будет уже у других наших покупателей. Раскручивать эту цепочку можно до бесконечности.
В данной непростой ситуации руководители крупнейших государств мира должны выработать какие-то кардинальные решения, как предотвратить эту спираль падения мирового масштаба.
Сегодня на внешнем позитивном фоне растут российские биржи. 16 декабря 2008 года фондовые торги в Америке закрылись повышением основных индексов. Причиной этому было решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о снижении учетной ставки и установлении ее в диапазоне от 0 до 0,25% годовых. На этом фоне повысились котировки представителей финансового сектора, промышленности, автопроизводства. Повлияли на ход торгов и макроэкономические новости Министерства труда США и Министерства торговли о том, что снижении индексов в ноябре 2008 года произошло меньше прогнозируемых уровней. Фондовые индексы в Азии сегодня тоже в позитиве.
ОПЕК сегодня приняла решение о снижении квот на добычу нефти на 2 млн. баррелей в сутки. Решение вступает в силу с 1 января 2009 года. Для ОПЕК это самое значительное снижение производства за последние 10 лет. Еще одним важным событием стало то, что к ОПЕК присоединяется и Россия. Российские компании снижают экспорт из-за падения цен на нефть в мире. В таких условиях продажа сырья за рубеж становится невыгодной. Пошлины сводят на нет все прибыли. Наше государство шаг за шагом снижает пошлину на экспорт нефти, сократив срок мониторинга цены до одного месяца. С января 2009 года Россия установила пошлину на экспорт нефти в размере 119,1 долларов за тонну.
